如果把養老體系比作一座金字塔，那么塔底是基礎養老金，塔身是企業年金，塔尖是個人養老儲蓄。

當前，我國養老金缺口巨大，究其根源是我國養老體系的“金字塔”尚不牢固，塔底薄、塔身瘦、塔尖小。如何加固養老體系“金字塔”，關系著每一個百姓的切身利益。

塔基薄：難滿足養老需求

中國社科院提供的數據顯示，全國近一半省區養老金收不抵支，全國養老金個人賬面虧空高達2萬億元，這意味著每個人都為老齡人口背上了1500元的債務。

與此同時，通脹高企，基礎養老金收益率偏低，難以跑贏CPI.截至2011年，基礎養老金年化平均收益率僅為1.8%.

全國社保基金理事會規劃研究部副主任熊軍介紹，如果把養老金體系比作一座金字塔，那么金字塔的底部是公共養老基金。“雖然連續多年提高基礎養老金水平，至今已達到每月1700元，但通脹壓力下，這只能滿足最基本的養老需求。”

專家表示，不必談“缺”色變，養老金缺口一定程度上是社會轉軌的成本，正視問題才能推進養老制度的發展。全國社保基金理事會理事長戴相龍表示，“我們有缺口但也有辦法能平衡，中國人的社保事業不會降低水平。”

近兩年國家正在積極完善養老體系建設，城鎮居民養老保險、企業職工養老保險、新型農村養老保險已構成當前社會的基本養老制度，基本實現全覆蓋，且保障水平逐年提高。

“但低保障、廣覆蓋決定了其無法滿足更高層次養老需求。”熊軍認為，當前我國養老體系的突出問題是養老體系單一，應構建多層次養老體系。

塔身瘦：企業年金覆蓋面窄

目前，作為養老保障的“塔身”，企業年金不僅能改善我國養老儲備基金不足的問題，還可實現儲蓄性養老向投資型養老轉變。但是，在我國這一補充養老保障面臨起步晚、覆蓋面較窄的問題。

人社部數據顯示，截至2011年底，建立企業年金計劃的企業僅4.5萬家，參加人數達到1577萬人，累積基金3579億元。

“現階段，中國企業年金無論替代率、覆蓋率還是規模等均遠低于國際水平。”中國人壽養老保險股份有限公司戰略規劃部總經理盧萬春介紹，2011年 我 國 企 業 年 金 資 產 占G D P比 重 僅 為0.76%，而全球該占比約為38%.

“近年來，百姓對基本養老保險依賴度逐年下降，擴大企業年金覆蓋面顯得尤為迫切。”熊軍說，財政部日前出臺政策，鼓勵符合條件的金融企業建立企業年金制度，探索拓寬補充養老保障之路。

“目前只有部分大型國企有條件建立年金制度，而受困于經濟大環境的中小企業較難建立。”中央財經大學保險學院院長郝演蘇表示，“但中小企業職工工資收入水平低、社保繳費低，恰恰是更需養老保障的群體。”

遼寧太陽谷葡萄莊園有限公司董事長吳霆暉告訴記者，“企業目前包括社保費在內的各類稅費已占營業額40%左右，微利狀態下我們難以建立企業年金。”

專家指出，解決養老金積累不足的問題，也可通過拓寬養老金投資領域解決。據了解，人社部正在研究出臺新的投資政策，進一步放開企業年金的投資領域，將對年金投資收益率提高起到積極作用。

塔尖小：養老險市場不完善

作為“塔尖”的個人儲蓄養老保險，具有理財和保障雙重功能。由于養老險市場發展不成熟，目前可供選擇的產品較少，保障水平有限。

平安養老保險股份有限公司董事長杜永茂認為，這與稅收政策支持力度有限有關。“國際上鼓勵個人養老險發展多通過稅收優惠，如著名的美國‘401K計劃’。但目前我國只對有企業年金制度的部分企業實現減稅政策，個人‘減稅養老’推進舉步維艱。”

北京工商大學教授王緒瑾表示，“減稅養老”政策短期將會造成地方稅收減少，但長期來看，“現在少交的稅可以為將來社會管理和社會保障節省更多的錢。”

近期，保監會主席項俊波多次表示，要推進個稅遞延型養老保險產品開發和上海稅延型養老保險試點工作，盡早將試點方案上報國務院。

“個稅遞延型養老險的推出主要還得看財稅政策的支持力度。”首都經濟貿易大學保險系教授庹國柱表示，目前個人壽險發展是短板，如果個稅遞延型養老險明年順利推出，養老險市場將備受關注。

今年保監會降低保險公司投資門檻，允許其投資不動產、信托等領域，這對養老險市場發展將是利好。“投資渠道多元化，拓寬了險企盈利空間，進一步提升養老產品保障水平。”王緒瑾說。

但專家同時建議，由于商業養老保險市場尚處于起步階段，產品設計需規范，政府需出臺相關政策保障消費者利益。