創新一直是保險業的熱點話題，特別是近年來，隨著社會保險意識的進一步提升，人們對保險的新需求越來越多，加之銀行、證券等其他金融產品的日益豐富，保險業的創新步伐也開始加快。最明顯的莫過于保險產品的日益豐富和保險銷售渠道的不斷翻新，從電話到網購，再到保險產品超市等等。

　　前不久，業界一直關注的變額年金保險產品規則出臺，這意味著壽險產品市場的創新空間進一步打開。今年5月，保監會正式發布了《關于開展變額年金保險試點的通知》和《變額年金保險管理暫行辦法》，選擇北京、上海、廣州、深圳和廈門五市作為變額年金保險的試點城市。

　　所謂變額年金保險是指包含保險保障功能，保單利益與連結的投資賬戶投資單位價格相關聯，同時按照保單約定具有最低保單利益保證的人身保險產品?？梢院唵卫斫鉃椋鹤冾~年金保險＝投資連結保險＋最低保證＋年金化支付。

　　與傳統定額年金保險相比，變額年金保險不僅在保費繳納方式上更加靈活，而且收益率不再是固定的，與投資收益率相掛鉤，在最低保證的基礎上投保人可以獲得全額的投資回報，從而規避可能出現的通脹風險。

　　與分紅險相比，變額年金保險收益來自于投資賬戶的投資，而不是像分紅險那樣來自于保險公司經營的“三差”，且變額年金的全部投資收益都歸投保人所有，分紅險則只是一部分。

　　與傳統的投資連結險相比，變額年金保險最大的不同體現在其有最低的收益保證，而投資連結險則完全沒有，這對投保人來說顯然降低了風險，而且變額年金保險又采取年金領取的方式，更符合社會的養老需求。

　　業內的共識是，近十年來養老年金類產品發展緩慢，變額年金保險的推出彌補了壽險市場的一塊短板。對投資者來說可以享受到更多的收益，并能兼顧養老、投資、最低保證三方面功能，較符合保險消費者的偏好。對保險業發展來說，則有利于壽險產品結構的豐富，建立起適合不同層次消費者需求的多層次產品結構，這也難怪保險公司特別是一些中小保險公司在積極響應。據了解，包括金盛人壽、中美聯泰大都會人壽、信誠人壽以及華泰人壽等多家保險公司已經上報了相關產品，正等待保監會的批復。毋庸置疑，這些公司已經瞄準了變額年金保險放開這個創新機會給出的市場空間。

　　同時，也應看到創新是有風險的，因為變額年金將全面考驗一個保險企業在產品設計、銷售流程以及投資管理等多方面的能力。變額年金需要給客戶提供保證收益，這對于保險公司來說意味著要承擔更大的風險。變額年金的出臺對監管層也將是一種考驗，畢竟這在中國是一種全新的嘗試。目前保監會對經營變額年金試點的保險公司提出了明確要求，即必須經營投連險滿3年且最近一年內無受重大行政處罰的記錄；最近兩個季度末償付能力處于充足Ⅱ類(超過150%)；同時已經建立了支持變額年金保險管理模式的信息系統，且每個符合條件的公司只能試點1個產品。

　　創新的效果如何，還有待市場檢驗。但重要的是變額年金保險的推出無論從產品創新角度看還是從行業創新角度看，都將是一次有意義的嘗試。